گزارش سالانه

چگونه از گزارش سالانه به‌طور مؤثر استفاده کنیم؟

گزارش سالانه شرکت تنها و مهم‌ترین راه برای انتقال آن به سرمایه‌گذاران بالقوه است. به همین ترتیب، تعجب ندارد که گزارش سالیانه، ارائه بهترین خدمات ممکن و بدون نقض مقررات گروه اوراق بهابازار بهادار را (SEC) ارائه می‌دهد. متأسفانه، بسیاری از سرمایه‌گذاران گزارش‌های سالانه را می‌خوانند اما نمی‌توانند به‌طور مؤثر از آن‌ها استفاده کنند. به‌عبارت‌دیگر، درحالی‌که گزارش‌های سالانه کاملاً روشن و صادقانه تهیه می‌شوند و هیچ‌گونه قصد فریب و یا ناسازگاری در مورد کسب و کاردارند، سرمایه‌گذاران همیشه باید آن‌ها را با حس شک و تردید بخوانند. به‌عبارت‌دیگر، باید یاد بگیرند که چگونه طبق اصول بخوانند و وضعیت واقعی شرکت را تفسیر کنند.

گزارش سالانه در مقابل 10-K

به‌طورمعمول یک شرکت گزارش سالانه و گزارش 10-K را به SEC ارسال می‌کند. گزارش سالانه نسخه کوتاه‌تری همراه با تصاویر، صفحات رنگی براق و زیبا، نامه رئیس هیئت‌مدیره و یک گزارش کلی از امور مالی است.

10-K مستند سیاه‌وسفید و بدون تصویر رنگی است که به SEC ارسال می‌شود. اغلب، یک کسب‌وکار به‌سادگی گزارش k 10 را به‌عنوان گزارش سالانهاش ثبت می‌کند، زیرا این سند برای هر شرکت دولتی اجباری است؛ بنابراین حدس بزنید که کدام‌یک اهمیت بیشتری برای سرمایه‌گذار دارد – ضبط طولانی‌تر یا 10-K. خسته کنده و کسالت‌بار.

به گزارش سالانه براق و زیبا به‌عنوان مواد بازاریابی اطلاعاتی فکر کنید. اگر یک شرکت هر دو گزارش را اجرا می‌کند، قبل از انجام پرونده 10-K، از گزارش سالانه به‌عنوان نگاه اول به یک کسب‌وکار استفاده می‌کند. اغلب گزارش سالانهو 10-K به یک سند تبدل می‌شوند تا مروری بر نتایج سال را ارائه دهند.

اجزاء فایلینگ سالیانه

اگر شما علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در یک شرکت دولتی هستید، نمی‌توانید از ارزیابی و خواندن فایلینگ 10-K که درواقع گزارشی سالیانه است، خودداری کنید.

10-Ks با توصیف مفصلی از کسب‌وکار شروع می‌شود، به دنبال عوامل خطر، با از بین بردن هرگونه مسائل قانونی و درنهایت، اعداد و یادداشت‌های مالی ادامه می‌یابد. اغلب، ضروری‌ترین اجزای فایلینگ سالانه موارد زیر می‌باشند:

  • بخش 1: کسب‌وکار – شرح عملیات شرکت
  • بخش 1A: عوامل خطر
  • ماده 3: روندهای حقوقی
  • ماده 6: اطلاعات مالی انتخاب‌شده
  • بخش 7: آنالیز و بحث مدیریت شرایط مالی

چگونگی مقابله

مردم گزارش‌های سالانه را به طرق مختلفی می‌خوانند. برخی از سرمایه‌گذاران حتی ترجیح می‌دهند که به‌طور معکوس عمل کنند و برای شروع از ابتکار عمل استفاده کنند. تفاوتی ندارد که چگونه آن را می‌خوانید یا بعد از چه مدتی نکات اصلی، یا شرایط مالی آن را جذب می‌کنید، بااین‌حال، راه خوبی برای مقابله با این گزارش وجود دارد که هر دو کارآمد و مؤثر است.

بدون سؤال، ابتدا باید ایتم 1 را بخوانید که توضیح کسب‌وکار است. شما نمی‌توانید بدون دانستن آنچه شرکت انجام می‌دهد، در تحقیق خود هیچ پیشرفتی داشته باشید. همچنین، با شناختن کسب‌وکار می‌توانید تعیین کنید که آیا نیازی به‌پیش روی بیشتر هست یا خیر. فقط از خود بپرسید که آیا شما آنچه شرکت انجام می‌دهد، را درک می‌کنید. مشتریان آنچه کسانی هستند و در چه صنعتی، کار می‌کند. اگر پاسخ شما خیر باشد, در این کار موفق شده‌اید. به سمت کسب‌وکار بعدی حرکت کنید.

بعد، شما باید به موارد 6 و 7 بروید و داده‌های مالی را بررسی و تحلیل کنید. عملکرد شرکت در طول چند سال چگونه بوده است؟ آیا ترازنامه در طول زمان قوی‌تر شده یا ضعیف‌تر شده است؟ به‌صورت وضعیت جریان پول نقد نگاه کنید و ببینید این کسب‌وکار یک تولیدکننده‌ی پول نقد و یا کاربر پول نقد. بوده است یا خیر.

می‌توان درامد خالص شرکت را ارائه داد درحالی‌که هم‌زمان جریان نقدی منفی است. صورت‌وضعیت درامد را با صورت‌وضعیت جریان نقد را برای هر پرچم قرمز مقایسه کنید. اگر آنچه می‌بینید را دوست دارید ادامه دهید و اگرنه، به سمت شرکت بعدی بروید. (نحوه تجزیه‌وتحلیل ترازنامه را از Breaking Down The ترازنامه بیاموزید)

پس‌ازآن باید تعیین شود که این مورد پنهان دیگری نیز وجود دارد… بنابراین، درصورتی‌که مسائل حقوقی وجود داشته باشد، شما باید به عقب بازگردید و بخش‌های فاکتورهای ریسک و بخش روند قانونی را بخوانید. ازآنجاکه این‌یک عمل فایلینگ برای SEC است، عوامل خطر بسیار مفصل‌اند و شامل خطراتی مانند صنعت ما با تعداد زیادی از رقیبان قسمت بدی شده است یا» قیمت سهام ما ممکن است دوره‌های نوسان را تجربه کند. درحالی‌که این‌ها خطرات مهمی‌اند که باید بررسی شوند، اما نباید مطلوبیت کسب‌وکار را کاهش دهند.

روی هر عامل خطر غیرمعمول، متمرکز شوید مثلاً اینکه این شرکت بخش قابل‌توجهی از درآمد خود را از یک یا دو مشتری به دست می‌آورد. علاوه بر این، بخش اقدامات حقوقی به شما هشدار می‌دهد که آیا مورد مهم حقوقی در این کارها وجود دارد، یا خیر.

مجدداً، میگوییم, هیچ مشکل بدهی یا تعهد قانونی را نادیده نگیرید، اما اگر به یک شرکت میلیارد دلاری نگاه می‌کنید پس باید 10 میلیون دلار خسارت برای آن در نظر بگیرید، این امر غیرمعمول نیست.

Pfizer، یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های داروی جهان، پرونده‌های حقوقی و دعوی مسئولیت دارویی دارد که ممکن است از صدها میلیون دلار تجاوز کند؛ اما این بخشی از تجارت عادی برای هر شرکت بزرگ دارویی و تنها قطره‌ی کوچکی در ظرف Pfizer است، وقتی این شرکت بیش از 50 میلیارد دلار پول نقد و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت در ترازنامه‌اش دارد.

روی موضوعی که میدانید تمرکز کنید.

همه ما روش‌های مختلفی برای رمزگشایی و ذخیره‌سازی اطلاعات داریم. گزارش سالانه را به نحوی بخوانید که برای شما مفید است، و با آن راحتید, شما برای این کار آزادی عمل دارید؛ اما یاد بگیرید تا بر مهم‌ترین جنبه‌های ثبت 10-K شرکت, تمرکز کنید. با انجام این کار، شما در شرکت‌هایی که مطلوبیت سرمایه‌گذاری‌تان را محقق نمی‌سازند زمان صرف نمی‌کنید؛ اما همیشه به یاد داشته باشید که فقط به این دلیل در آن کسب‌وکار خاص سرمایه‌گذاری نمی‌کنید که زمان خود را هدر خواهید داد. سرمایه‌گذاری یک نظام است و به کسانی پاداش می‌دهد, که به‌طور مداوم یاد می‌گیرند.

تازه ترین های مقالات

امور مالی رفتاری

امور مالی رفتاری

امور مالی رفتاری، یک زمینه فرعی اقتصاد رفتاری است، که پیشنهادات نظری
برو به بالا