نسبت پوشش خدمات بدهی (DSCR)

نسبت پوشش خدمات بدهی (DSCR)

نسبت پوشش خدمات بدهی (DSCR)، که همچنین به عنوان "نسبت پوشش بدهی" (DCR) شناخته می شود، نسبت پول نقد موجود برای خدمت بدهی به سود، اصل و پرداخت اجاره است. این یک معیار محبوب است که در اندازه گیری توانایی یک فرد (شخص یا شرکت) برای تولید پول کافی برای پرداخت بدهی های خود (از جمله اجاره نامه) استفاده می شود. این عبارت در بانکداری تجاری نیز استفاده می شود و ممکن است به عنوان حداقل نسبت به یک وام دهنده قابل قبول باشد؛ ممکن است شرایط وام نقض یک پیمان DSCR باشد و می تواند، در برخی موارد، یک پیش فرض باشد.

در امور مالی شرکت ها، نسبت بدهی پوشش خدمات (DSCR) اندازه گیری جریان نقدی موجود برای پرداخت بدهی های جاری است. این نسبت درآمد عملیاتی خالص را به عنوان تکرار از تعهدات بدهی در طی سال شامل: سود، اصل، کسری صندوق و پرداخت اجاره نامه در نظر می گیرند.

در امور مالی دولتی، میزان درآمد صادراتی مورد نیاز برای پرداخت سود سالیانه و پرداخت اصلی به بدهی های خارجی کشور است.

در امور مالی شخصی، این نسبت استفاده مأمورین از وام بانکی برای تعیین وام های اموال درآمد استفاده می شود.

به طور کلی، نسبت پوشش بدهی از فرمول زیر محاسبه می شود:

DSCR = درآمد خالص عملیاتی / کل خدمات بدهی

نسبت پوشش خدمات بدهی (DSCR)

نسبت پوشش خدمات بدهی (DSCR)

اجزای نسبت پوشش خدمات بدهی

فرمول برای پوشش بدهی خدمات، نیاز به عملیات خالص درآمد و خدمات کل بدهی واحد دارد. درآمد عملیاتی خالص درآمد شرکت منهای هزینه های عملیاتی آن، از جمله مالیات و پرداخت بهره است. این اغلب معادل درآمد قبل از سود و مالیات (EBIT) محسوب می شود. بعضی از محاسبات شامل درآمد غیر فعال در EBIT است، اما هرگز برای درآمد خالص عملیاتی نیست. به عنوان یک وام دهنده یا سرمایه گذار که اعتبار ارزش سهام شرکت های مختلف را مقایسه می کند، یا مدیری که سال های مختلف را مقایسه و بررسی می کند، مهم است که هنگام محاسبه DSCR معیارهای سازگار را استفاده کنید. به عنوان یک وام گیرنده، مهم است بدانیم که وام دهندگان ممکن است DSCR را به روش های مختلفی محاسبه کنند.

خدمات کل بدهی به بدهی های فعلی مربوط می شود، به این معنی که هر گونه بهره، اصل، صندوق و پرداخت اجاره نامه که در سال آتی به حساب می آید. در صورتحساب شامل بدهی های کوتاه مدت و بخش فعلی بدهی های بلند مدت است.

مالیات بر درآمد، محاسبات DSCR را پیچیده می کند، زیرا پرداخت های متقابل مالیات محاسبه می شود، در حالیکه اصل بازپرداخت آنها نیست. روش دقیق تر برای محاسبه کل خدمات بدهی به این ترتیب است:

سود + (اصل / [1 – نرخ مالیات])

تفسیر نسبت پوشش خدمات بدهی

وام دهندگان به طور منظم DSCR وام گیرنده را قبل از وام ارزیابی می کنند. DSCR کمتر از 1 به معنای جریان نقدی منفی است بدین معنی که وام گیرنده قادر نخواهد بود بدون پرداختن به منابع خارجی، پوشش و یا پرداخت بدهی های جاری را بدون در نظر گرفتن وام بیشتر انجام دهد. یا مثال، DSCR از 95% بدان معنی که تنها کافی است درآمد عملیاتی خالص برای پوشش 95٪ از پرداخت بدهی سالانه وجود داشته باشد. در زمینه امور مالی شخصی، این بدان معنی است که هر یک از وام گیرندگان باید هر ماه به صندوق های شخصی خود بپردازند تا پروژه را به صورت شناور نگه دارند. به طور کلی، وام دهندگان جریان نقدی منفی را بررسی می کنند، و به آنهایی که جریان نقدی منفی دارند اجازه صدور وام را نمی دهند، اما اگر وام گیرنده دارای منابع قوی خارج از درآمد باشد بعضا به آنها اجازه صدور وام را می دهند. اگر نسبت پوشش بدهی بیش از حد  به 1 نزدیک باشد، می گویند 1.1، سازمان آسیب پذیر است و کاهش جزئی جریان نقدی می تواند آن را قادر به پرداخت بدهی خود کند. 

به طور معمول، یک DSCR بزرگتر از 1 به معنای نهاد _چه شخصی، شرکت یا دولت – دارای درآمد کافی برای پرداخت بدهی های فعلی خود است.

حداقل DSCR وام دهنده تقاضا می تواند بستگی به شرایط اقتصاد کلان داشته باشد. اگر اقتصاد در حال رشد است، اعتبار به راحتی در دسترس است.

In corporate finance, the Debt-Service Coverage Ratio (DSCR) is a measure of the cash flow available to pay current debt obligations. The ratio states net operating income as a multiple of debt obligations due within one year, including interest, principal, sinking-fund and lease payments.

In government finance, it is the amount of export earnings needed to meet annual interest and principal payments on a country's external debts.

In personal finance, it is a ratio used by bank loan officers to determine income property loans.

The formula for debt-service coverage ratio requires net operating income and total debt service of the entity. Net operating income is a company's revenue minus its operating expenses, not including taxes and interest payments. It is often considered equivalent of earnings before interest and tax (EBIT). Some calculations include non-operating income in EBIT, however, which is never the case for net operating income. As a lender or investor comparing different companies' credit-worthiness – or a manager comparing different years' or quarters' – it is important to apply consistent criteria when calculating DSCR. As a borrower, it is important to realize that lenders may calculate DSCR in slightly different ways.

تازه ترین های مقالات

نسبت گردش مالی

نسبت گردش مالی

نسبت گردش معادلات  نسبت گردش مالی، یک روش حسابداری است که برای
برو به بالا